上市公司48大财务迷局-第7章

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取任何费用）。
　　在重组前后，为偿还遗留老贷款，处理重组前的历史问题，确保各项经营业务正常进行，完成重组后主业转型战略的顺利实施，公司向相关银行办理了还旧借新和新借贷款业务，2006～2008年三年间，上市公司及其子公司向银行新借贷款与开具银行汇票融资31　420万元，其中母公司新增贷款与开具银行汇票融资20　850万元。深圳公司新借贷款是在建工程－惠州厂房专项借款，2008年借款1　230万元，当年偿还210万元，2009年1月还清余款1　020万元。兴龙珠宝公司三年内新借贷款12　000万元，为流动资金借款，开具银行汇票4　000万元（其中支付银行汇票保证金1　600万元），主要用于翡翠原材料采购。母公司新增贷款与开具银行汇票融资20　850万元，其中银行借款16　850万元，银行汇票8　000万元（其中支付银行汇票保证金4　000万元），均为流动资金借款，主要用于母公司偿还银行贷款周转，支付对北京公司的投资款、前期费用及铺货资金，支付银行利息及融资费用、公司正常运转的费用等，结余的部分资金暂时拨付给子公司周转使用，由于占用费数额较小，按公司资金调度惯例没有进行资金占用费结算。
　　母公司三年承诺期间资金使用情况见下表，表中管理费用主要项目是母公司管理人员薪酬、审计咨询费用、律师费、诉讼费、办公费、差旅费、业务招待费、宣传费、信息披露费、房产税等税金。财务费用主要项目是利息支出、银行收取的融资费用、银行手续费等。
　　（单位：元）
　　项　　目 　金　　额
　　2006～2008年贷款净增加额 208　500　

东方金钰业绩虚假达标（5）
2006～2008年收入 675　
　　现金收入小计 209　175　
　　付2006～2008年营业税金附加 37　
　　付2006～2008年管理费用 25　312　
　　付2006～2008年财务费用 70　295　
　　总部办公楼房租及装修费（2007～2008年） 9　777　
　　付北京投资款 1　200　
　　2006～2008年代北京公司付前期费用 21　162　
　　北京公司铺货占用 74　962　
　　现金支出小计 202　748　
　　收支结余金额　 6　426　
　　账面可用余额 360　
　　两子公司2008年占用总额 6　066　
　　深圳公司占用 6　066　
　　兴龙珠宝占用　 …
　　按同样方法计算两子公司资金占用额，以当年综合利息率计算三年资金占用利息如下表：
　　（货币单位：元）
　　项目 2006年 2007年 2008年
　　深圳公司占用资金 20　600　 36　128　 6　066　
　　兴龙珠宝占用资金 32　462　 5　847　
　　资金占用小计　 53　062　 41　975　 6　066　
　　当年综合利息率（％）
　　深圳公司占用资金利息 602　 1　768　 271　
　　兴龙珠宝占用资金利息 1　840　 397　
　　资金占用利息小计 2　442　 2　166　 271　
　　注：如按上表收取资金占用费，由于金额较小，不影响子公司业绩承诺的完成情况。
　　3。　公司存货情况说明
　　2008年末翡翠原材料及成品占总资产44％以上，绝对金额比2007年末略有增加。其中储存的翡翠原材料44　000多万元。公司大量储存翡翠原材料是长期发展和巩固行业地位的战略需要。在年度审计中，中勤万信会计师事务所对翡翠原材料的价值非常重视，出于谨慎的审计原则，实施了借助专家意见的审计程序。2007年、2008年年度审计时分别聘请了世界杰出华商珠宝企业家协会的珠宝玉石专家、中国轻工珠宝首饰中心鉴定评估委员会与中国玉文化委员会的珠宝玉石专家对每一块翡翠原材料价值进行价值鉴定和减值测试，以书面形式对翡翠原材料的账面价值予以确认。
　　4。　公司毛利率情况说明
　　公司主营业务为翡翠原材料的批发与销售。翡翠原材料业务具有一定风险，同时也具有较大的升值空间，利润具有不确定性。翡翠原材料业务必须依靠采购人员专业眼光及长期积累的经验，有可能以较低价格买来的原石打开之后，品质俱佳价格大幅上涨数倍之多，也有可能买来的原石打开后杂质太多无法制成高档成品，价格大幅下降。为了避免单块原石大幅跌价对公司造成损失，公司专家评定委员会的相关专业人员对有意向购买的原石经过层层筛选后，公司才再分批采购，从而分散风险。翡翠行业的特殊性决定了它与传统行业毛利率的稳定持平相比，具有很大的不确实性，因此公司每个会计年度的毛利率只能作为参考，不具有可比性。
　　特此公告。
　　湖北东方金钰股份有限公司
　　二○○九年五月二十一日
　　资料来源：。
　　附录3A　　　东方金钰澄而不清
　　今早注意到东方金钰（600086）对笔者的质疑发布了澄清公告，澄清公告承认近三年母公司贷款净增亿元，但又声称这些资金主要用于支付利息费用及北京子公司的前期和铺货费用，两家承诺业绩的子公司2008年实际只占用母公司资金万元，下表是该公司澄清公告的资金占用计算表：
　　项　　目 　金额（元）　电子书　分享网站

东方金钰业绩虚假达标（6）
2006~2008年贷款净增加额 208　500　
　　2006~2008年收入 675　
　　现金收入小计 209　175　
　　付2006~2008年营业税金附加 37　
　　付2006~2008年管理费用 25　312　
　　付2006~2008年财务费用 70　295　
　　总部办公楼房租及装修费（2007~2008年） 9　777　
　　付北京投资款 1　200　
　　2006~2008年代北京公司付前期费用 21　162　
　　北京公司铺货占用 74　962　
　　现金支出小计 202　748　
　　收支结余金额 6　426　
　　账面可用余额 360　
　　两子公司2008年占用总额 6　066　
　　深圳公司占用 6　066　
　　兴龙珠宝占用 …
　　笔者不明白的是，为什么东方金钰不直接从子公司账上的“其他应付款”中直接找出占用母公司资金数，而通过如此算法计算两家子公司占用母公司资金额？不过，从上表也可以明显看出，母公司净增的2亿元贷款主要不是用在自己身上，北京子公司就占用了近亿元。北京子公司也是卖玉的，近两年来一直亏损。
　　笔者就不明白了，为什么承诺业绩的两家子公司净利那么高，而新设立主业也是珠宝的北京子公司亏损就那么大？像北京公司铺货费用亿元，这些货不就是云南子公司提供的吗？云南子公司卖给北京子公司的成本是多少，这些内部未实现利润要不要在云南子公司账上抵消？我们假设一个极端情况，云南子公司卖给北京子公司的这些货成本只有亿元，亦即云南子公司通过内部销售获得收益亿元，而北京子公司两年来亏损几千万元，如此通过内部子公司进行利益转移，这样的业绩承诺有意义吗？这家北京子公司是不是故意设立用来为原先承诺业绩的子公司创造收益的？否则为什么亏损如此严重？当初虽然不是因为母公司业绩不稳定而不承诺母公司业绩，可是你总要保证经营珠宝所有子公司的业绩。如今通过新设一家子公司方法转移亏损创造利润，这实际上已使业绩承诺变成一句空话：承诺业绩的两家子公司源源不断将货卖给不承诺业绩的新设公司，就可以达到业绩保标的目的，这与其当初承诺原意是保证珠宝业业绩的目标是背道而驰的。北京子公司亏损理应也在承诺范围之内，因为它也是重组进来的主业。
　　再说，母公司贷款净增2亿元是时点数，而东方金钰计算的现金支出是三年的合计数，像财务费用，这些财务费用本身就应该由子公司摊销大部分，但全部计算在母公司支出中。会计上有非常明确的会计科目显示子公司资金占用额，东方金钰不直接引用，却用这些方式告诉大家子公司没有占用母公司资金。合并报表抵消了1个多亿的往来款，这些钱流向哪里了？是不是都流向了北京子公司？
　　（单位：亿元）
　　12月31日
　　2005年 2006年 2007年 2008年
　　其他应收款（母）
　　其他应收款（合）
　　子公司占用
　　东方金钰应该先把母公司及三家子公司往来账先公布出来再说，我们以会计数字说话，作为审计师，每年都出具控股股东及关联方资金占用表，可是笔者发现中勤万信审计的东方金钰资金占用表显示上市公司的子公司及附属机构竟然零往来、零余额。
　　明明合并报表抵消了1个多亿的往来款，但上表显示母公司与子公司之间竟然没有资金占用额。其实，任何一个谨慎的会计师事务所都不会对东方金钰财报发表干净意见，因为它的存货来源不明，很多没有发票，内控又非常薄弱。这几年，珠宝存货暴增，从亿元增加到6个多亿，购买珠宝存货的资金从哪里来？子公司贷款又没有增加，当然是来自盈余及新增贷款，近三年子公司盈余1个多亿元，但存货净增5个多亿元，这个缺口很显然就是母公司贷款及应付账款增加所致。其实我们很容易得出一个结论，母公司本身也是通过控股股东的担保取得这些贷款的，但是这些贷款大部分用在控股股东的孙公司（也就是业绩承诺上市公司的子公司）身上，那么这些孙公司要不要承担利息费用呢？
　　笔者至今仍怀疑东方金钰虚构存货套取上市公司资金，控股股东及关联方变相占用上市公司资金，但又不支付占用资金利息。监管层需要另聘独立的审计机构重点核查上市公司与关联方资金往来，从中发现东方金钰财务造假的确凿证据。
　　湖北东方金钰股份有限公司控股股东及其他关联方资金占用情况年度汇总表
　　2008年度　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（单位：人民币元）
　　资金占 　资金占 　占用方与 　上市公司 　本期初占 　本期占用累 　本期占用 　本期偿还累 　本期末占 　占用形
　　用方类别 用方名称 上市公司的 核算的会计 用资金余额 计发生金额 资金的利息 计发生金额 用资金余额 成原因 占用性质
　　关联关系 科目
　　控股股东、 　云南泰丽 　实际控制 　应收账款 …776　 4　531　 3　730　 25　 正常销售 经营性占用
　　实际控制人 宫珠宝有限 人附属企业
　　及其附属 公司
　　企业
　　小计 …776　 4　531　 3　730　 25　
　　上市公司
　　的子公司及
　　其附属企业
　　小计
　　关联自然
　　人及其控制
　　的法人
　　小计
　　其他关联
　　人及其附属
　　企业
　　小计
　　总计 …776　 4　531　 3　730　 25　
　　法定代表人 分管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
　　

中银绒业股改业绩达标术（1）
2007年，宁夏中银绒业国际集团公司通过重组式股改入主圣雪绒（000982），圣雪绒改名中银绒业，中银绒业对重组后的公司未来三年经营业绩做出承诺：
　　如果重组后的公司出现以下触发条件所列三种情况之一时，中银绒业将对公司除中银绒业外的其他股东追送股份，追送仅限一次，追送股份总数为8　600　000股，每10股股份获付1股。
　　第一种情况：如果本次资产置换在2007年12月31日前完成，则公司：（1）在2007年