零风险投资理财赚钱法-第5章
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2007年是分红险投保人最开心的一年。为什么这么说呢？今年连着几次国家提高利率，银行利率上调，分红保险的投资赢利空间增大，也就是水涨船高；利率下调，则可能投资赢利空间减小，但最终也只是最差情况无分红，保单其他利益无损失。
国债
国债是目前市场上最受欢迎的保本理财产品，可看做无风险的投资，目前的国债共分为记账式国债和凭证式国债。
记账式国债每天按发行时的票面利率计算累计应计利息，利息按年支付。交易价格会随着市场利率的变动而改变。一般而言，利率上升时，价格下跌；反之则上升。
在券种的选择上，由于市场仍存在加息的预期，投资者在投资记账式国债时要以获取利息为主要目的，同时把握价格波动的机会获取收益，避免中期、票面利率相对较低的付息类国债。
投资注意事项
保本理财应注意的几个方面如下所述。
（1）在投资保本产品时，一定要看产品说明书中的投资周期，保本理财产品的投资周期一般都在3～5年，在投资周期内，你是否有足够的现金保障生活所需？是否预留出一定的应急现金，以备不是所需？应急基金一般为家庭必要支出的3～5倍。
（2）银行理财产品保证收益类产品的保证收益一般都会具有附加条件，这种附加条件可能是银行具有提前终止权，或银行具有本金和利息支付的币种选择权等。附加条件所带来的风险完全由客户承担。投资者在购买前，要向理财业务人员详细咨询产品附加条件的含义及可能带来的风险。
（3）在投资以及选择产品时要充分考虑到货币是存在时间价值的，要认真分析投资的实际利率（名义利率－通货膨胀率）所丧失的机会成本以及市场加息的可能，要根据市场变动趋势精明选择保本理财产品。
（4）在购买非保证收益类银行理财产品时，最高收益和预期收益不等同于实际收益。无论是最高收益率还是预期收益率，银行都不具有保证支付义务，最终的实际收益率可能与最高或预期收益率出现偏差。个人在购买前，应要求银行提供令人信服的预期收益率估计依据。
（5）一定要进行组合投资。组合投资是笔者反复提到的一个投资理念。投资者不能把全部资金都投入一个保本产品，应该根据自身的风险承受能力、市场的变化，及时调整自己的投资策略，通过选择不同程度风险的产品形成投资组合，合理分配资产，分散投资，最大化地规避风险，在风险与收益中选择一个适合的平衡点。
核心提示
保本理财工具是风险偏低、收益适中的理财工具，适合追求安稳收益的投资者使用。就保本理财工具而言，如果忽略通货膨胀和机会成本，投资风险在理论上可以视为零。
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第18节：人民币保本理财产品（1）
第5章
收益短、平、快的银行理财产品一
——人民币保本理财产品
在股市行情不稳定的情况下，投资者可以考虑适当增加收益相对适中但风险很小的人民币保本理财产品。
人民币保本理财产品热卖
股市的大起大落，让刚刚在牛市中尝到甜头的股民、基民有些心惊胆战，不少投资者的风险意识骤增。借着这股稳健理财的风头，各家银行纷纷推出新的人民币理财产品，这些产品主打低风险、高收益的招牌，赢得了不少投资者的青睐。
与股票、保险、基金和信托等理财产品相比，银行的人民币保本理财产品由于多了银行的担保和管理，因而这类理财产品天生便具有稳健理财的特征。
在股市行情不稳定的情况下，投资者可以考虑适当增加收益相对适中但风险很小的人民币保本理财产品。
新近推出的人民币保本理财产品收益率可能没有热卖的基金高，但这些产品大多承诺本金归还。考虑到股市的大幅震荡，以及一些偏股型基金10％以上的周净值损失，这些银行理财产品不失为稳健型投资者的选择。
什么是人民币保本理财产品
投资者选购人民币理财产品时，最好先弄清楚其分类。银行理财产品的分类方法有很多种：按照投资币种来分，可以分为人民币理财产品和外币理财产品（投资币种多为港币、美元）；按照是否保本和是否保证收益来分，可分为保证收益型产品、保本浮动收益型产品和非保本浮动收益型产品。
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第19节：人民币保本理财产品（2）
什么是人民币保本理财产品呢？人民币保本理财产品就是由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定，投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品，但是会保证投资者收回部分或者全部本金。客户购买理财产品时和银行到期结算时支付的都是人民币。
人民币保本理财产品是银行推出的金融产品。目前，各家银行存款利率相差不大，为了能更多地吸收存款，纷纷推出了人民币理财计划，其中大部分是推出人民币保本理财产品。人民币保本理财产品不仅仅是吸收存款的一个途径，而且开创了一个全新的金融服务领域。
作为一种金融创新，人民币保本理财产品成功规避了中央银行对存款利率上限的规定，是一种稳健型的投资，性质近似于委托投资。
购买者通过和银行订立一份期限为1～4年的合同，银行承诺到期还本付息，给购买者提供远高于目前存款利率的收益水准。银行再将募集到的资金投资于国债、金融债券及中央银行票据等信用水平高、流动性好的金融市场产品。
人民币保本理财产品适合偏好低风险的投资者。此类产品和货币市场基金一样，针对的是不愿意承担证券、期货等投资风险，又希望获得比传统储蓄、国债更高收益的具有理性投资意识的投资者。
各银行现有人民币保本理财产品的起购点一般为5万元左右。
人民币保本理财产品的六大投资优势
目前，工行、建行等四大商业银行纷纷试水人民币理财市场的保本产品，导致竞争日趋白热化。据悉，由于竞争加剧，最新推出的人民币保本理财产品条款设置更趋灵活优惠，大部分人民币保本理财产品去除了资金配比条款，吸纳储蓄已经不再是产品的出发点，收益率方面也呈现逐步攀升的趋势。
购买人民币保本理财产品的客户一般是金融知识相对薄弱的普通储户，风险承受能力极低，而银行人民币保本理财产品信誉很高，基本没有风险，因此适合这些普通储户把一部分维持生活必需的“养命钱”进行这项投资。
人民币保本理财产品能为用户带来相对于传统存款储蓄更高的收益回报。其特点主要包括以下几方面。
收益高
人民币保本理财产品的收益来自具有未来稳定现金流的国债、金融债及央行票据等，收益率大大高于同期储蓄存款。
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第20节：人民币保本理财产品（3）
信誉度高
由于人民币保本理财产品是银行推出的，而银行在中国所有金融机构中是信誉度最高的，因此人民币保本理财产品具有极高的信誉保障。
风险低
人民币保本理财产品以国债、政策性金融债、央行票据等为投资对象，信用等级高，市场风险低，本金及收益都有保障。
期限灵活
人民币保本理财产品的期限为半年期和一年期，便于投资者做好资金安排，利于规避利率风险。
手续简便
投资者只需携带本人有效身份证件到相应的银行网点即可办理。
融资便利
投资者急需资金时，可用保本理财产品向相应的银行申请质押贷款，质押率可高达80％。
除了上述的那些优点之外，人民币保本理财产品还可以利用银行在债券市场上的绝对优势得到一些特殊的债券品种，从而为客户获得较高的投资收益；还可以利用其特有的优势为人民币保本理财产品推出一些独有的优惠条款。
人民币保本理财产品的四大种类
根据投资方向的不同，人民币保本理财产品大致可分为债券型、信托型、挂钩型及QDII型。
债券型人民币保本理财产品
债券型人民币保本理财产品主要投资于货币市场，一般投资于央行票据和企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币保本理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。
信托型人民币保本理财产品
信托型人民币保本理财产品主要投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权的信托产品的。
例如，交通银行有一款得利宝“宝蓝”系列人民币保本理财产品投资于股市，通过信托投资公司的专业理财，银行客户既可以分享股市的高成长，又因担保公司的担保可以有效地规避风险。
交通银行的这款人民币保本理财产品是一只银行、信托、担保公司三方合作的理财产品。产品所募集资金投资于上海国际信托投资有限公司“蓝宝石”系列证券投资信托计划的优先受益档，该信托计划的主要投资标的为以成分股为主的股票池、开放式基金和封闭式基金等。该产品在提供100％本金保障的基础上，可使投资者获得4。5％的预期年收益率。此外，根据信托计划的实际运作情况，投资人还可获得额外的浮动收益，非常适合追求稳定收益回报的客户群体。
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第21节：人民币保本理财产品（4）
除了投资于股市的信托型保本理财产品外，还有许多投资于项目建设的信托型保本理财产品比较热销，如建设银行的“利得盈”系列人民币信托理财产品。
该系列产品主要投资于信托公司的信托计划，最大的优点就是提供本金偿付保证。2007年“利得盈”产品的投资期限是6个月，投资范围是与国投信托设立指定用途资金信托，为“龙口水利枢纽项目”进行信托贷款，预期兑付年收益率达到3。15％。
民生银行推出的“非凡理财”T计划，同样钟情于信托计划。“非凡理财”T35计划产品，不仅面向个人客户，机构客户也可购买，起点金额为100万元。T35计划将投资于安信信托的“鞍山城投信托贷款项目（Ⅱ期）资金信托”项目，国家政策性银行为借款人信托贷款本息提供连带责任保证担保。这款产品期限为12个月，预期年收益率达到3。8％，比同期的储蓄存款高出不少。
挂钩型人民币保本理财产品
挂钩型人民币保本理财产品是指产品
