零风险投资理财赚钱法-第6章
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挂钩型人民币保本理财产品
挂钩型人民币保本理财产品是指产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，如与股市挂钩、与汇率挂钩、与利率挂钩、与国际黄金价格挂钩、与国际原油价格挂钩、与道？琼斯指数挂钩或与港股挂钩等。
2007年，民生银行推出的“黄金期货、稳健投资”人民币保本理财产品就是期限为一年、最高年收益率可达10。5％的保本型人民币理财产品，由民生银行自主研发推出，其最大特点是挂钩国际黄金期货价格，分散投资风险。
“黄金期货、稳健投资”人民币保本理财产品挂钩标的为纽约商品交易所（EX）黄金期货价格。通过每天观察挂钩标的的表现，只要挂钩标的的表现始终没有突破上、下限保护区间，则在到期日投资者都可获得较好的理财收益。理财收益率为期末观察日挂钩标的的表现与0。82％之中的较大值，年化收益率最高有可能达到10。5％。
另外，如果挂钩标的在跌破区间下限之前上涨超过区间上限，则无论此后黄金期货价格如何变化，投资者都将获取优于同期限定期存款利率的收益率。
该产品100％本金保障，投资币种为人民币，认购金额为5万元起，以一万元整数倍递增。产品期限一年。
该产品每天观察挂钩标的的表现，通常情况下，只要EX黄金期货价格曾经触及上限，投资者都将获取优于同期限定期存款利率的收益率。并且，只要市场未出现大幅下挫，投资者也可获得高于同期活期存款利率的收益率。而更为理想的情况是，市场温和上升使投资者有机会享受最高10。5％的年化收益率。
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第22节：人民币保本理财产品（5）
英国渣打银行发行了2007年首款人民币保本理财新品——挂钩中国生产资源保本型股票篮子。本产品将视角聚焦于正在迅速崛起的包括钢铁、煤、铜等中国生产资源行业，与投资者分享生产资源行业发展带来的理想回报。
该产品突破了目前市场上人民币保本理财产品的传统收益模式，采用了更稳健的每日累计收益机制。即只要满足计息水平，投资者就可每日累计7。25％的年收益率，银行将按季进行收益支付；同时，该人民币理财产品还在业内率先引入了提前终止触发机制，方便投资者锁定投资收益，提前收回投资，投资期限最短可至三个月。该产品认购期从2007年2月12日至2007年2月15日。最低投资额为人民币8万元。目前只对非本地居民开放。
中国民生银行面向广大个人客户推出了“B股挂钩的100％保本的结构性人民币保本理财产品”。该产品发售期限为2007年12月17日至2008年1月7日，起息日2008年1月8日，期限一年。该理财产品为保证本金浮动收益型，预期最高收益率18％，每半年计算并支付利息一次，挂钩标的为在上海B股市场和深圳B股市场挂牌交易的两篮子股票。
QDII型人民币保本理财产品
QDII型人民币保本理财产品简单地说就是客户将手中的人民币资金委托给被监管部门认证的商业银行，由银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的保本理财产品。
虽然汇率改革以来，人民币一直保持升值趋势，但各大银行新近又推出了不少保本的QDII型人民币理财产品。相对于外汇理财产品，本币QDII产品不仅同样能分享全球股市的收益，还不必担心汇率波动的风险。
工商银行北京分行在2007年“三八”节推出的“珠联币合”理财产品就是一款不用担心汇率风险的QDII产品。投资国际市场的外汇资金由工行负责购汇，在国际市场取得的外汇收益由银行负责兑换回人民币后支付给客户，所以投资者不承担汇率风险，银行还提供100％的本金保证。这款产品的起始金额为5万元，理财期限两年，预期累计最高收益可达15％。
光大银行发售的“同升三号”股票联结型理财产品中也有人民币保本理财产品。这款产品的主要特点是投资于全球著名的金融公司股票，精选了全球五个金融子行业中市值最大的公司：花旗集团、美国国际集团、高盛集团、汇丰控股和瑞士银行。这些公司股票的市值合计约8 879亿美元，相当于中国沪深股市股票流通市值的2。03倍。这款产品的理财期限是18个月，同样不仅能保证100％的本金归还，还能有效地防范汇率风险。
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第23节：人民币保本理财产品（6）
怎样选择人民币保本理财产品
面对如此多种多样的人民币保本理财产品，投资者在理财上应该如何“下手”呢？投资者应该在熟悉产品特点的基础上，根据自己的投资偏好与风险承受度，对不同类型的理财产品进行权衡比较，筛选出适合自己的理财产品进行理性投资，切忌盲目跟风。
从赢利性、安全性、流动性三个方面综合考虑
目前，各家银行推出的人民币保本理财产品各有特点。投资者不能只以收益率高低来衡量产品优劣，而应该综合考虑各种产品的流动性、风险性和收益性，根据自身的需求选择最适合自己的产品。
有的银行的理财产品会在协议书中附带一条“不得提前支取”的条款，这就存在一个问题，就是在投资期限内投资者需要承担利率上升的风险。
目前新发行的产品期限已经大大缩短，一般为三个月、半年、一年，而且部分人民币保本理财产品已经允许提前赎回，有的甚至承诺产品发行后可以在一定时期进行赎回，流动性已有所增加。选择理财产品的时候应该考虑上述这些因素。
选择现金流动性强的
虽然理财产品形式上大同小异，但面对激烈的市场竞争，各家银行都在产品功能、服务等方面进行不断改进。
例如招商银行推出的提前终止权概念，就打破了人民币保本理财产品无法提前支取的状况，投资者能在一定时限内终止交易，这样就能更自由地安排投资渠道，增加投资收益。
由于存在利率再次上调的可能，而人民币保本理财产品一般无法提前支取，因此投资者应尽量选择一年期和一年以内的产品，这样能在较短的时间内收回投资，规避利率风险；同时要注意能否在到期前质押贷款，质押率有多高，以便能解决资金的燃眉之急。
分析产品收益
部分银行以组合理财的方式销售产品，即储蓄存款和理财产品各占一定比例，这样会使产品收益率降低。
有些银行虽不进行配比销售，但要收取一定的产品管理费，也会影响产品的收益率。如广告中的收益率是年收益率还是累积收益率；产品是否代扣税，广告中的收益率是税前收益率还是实际收益率等。
在分析对比银行宣传的收益时，要挤干水分，问清是否已扣除手续费，是单纯的理财收益率还是综合收益率（有的人民币保本理财产品需要搭配定期储蓄）。
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第24节：人民币保本理财产品（7）
此外，目前一年期产品的收益率一般在2。5％左右，3个月、6个月产品的收益率分别在1。6％、2％左右。如果“预期收益率”高于这个比较合理的区间，不妨多长个心眼，以免因小失大。
仔细研读产品说明书
一位投资于中信银行的客户就遇到过这样的事情。该客户在2007年3月买进半年期的某款银行理财产品，说明书上写这款理财产品的到期日为2007年9月15日，另写明到账日为2007年9月22日。
他没看过说明书，也没去体会理财产品到期日和到账日的区别，满心以为到2007年的9月15日就能把这个产品的本金和收益一起收回来，结果发现当日没有资金到账。
虽然这个细节的疏漏并没有给客户带来损失，但可以看出产品说明书的重要性。
在选好了一款人民币保本理财产品后，银行必定会把这款理财产品的说明书给投资者。千万别小看了那几页纸，理财产品的说明书相当重要，涵盖了很多投资者需要的重要信息。
在这里我说的看产品说明书，并不是简简单单地看，而是“研读”，就是看的过程中要研究说明书的措词和字面意思。只有这样，才能正确投资。
弄清楚谁有终止权
投资者要弄清楚终止权掌握在银行手中还是在自己手中。若由银行掌握终止权，产品的收益相对会高一些，但投资者就丧失了主动权；若终止权在投资者手里，虽然投资者可以行使提前终止的权利，但产品的收益率就会相对低些。
而在目前种类繁多的人民币保本理财产品中，只有少量产品才提供了提前终止权，而且以一年期产品为例，绝大部分有提前终止条款的产品只有1～2次提前终止权。
选择挂钩型产品要会判断趋势
选择挂钩型人民币保本理财产品需要投资者具有一定的金融学基础知识，需要对不同的挂钩市场和投资方向有所判断。如与汇率挂钩的产品，投资者就需要对汇率的未来走势有一个初步的判断，然后再选择看涨或者看跌的产品。
一般来说，与证券指数挂钩的产品比较简单，在判断上可以参考该证券指数的历史走势以及目前的经济状况，大致分析一下产品的收益结构，再决定是否进行投资。
分析投资方向
人民币保本理财产品募集到的资金将投放于哪个市场、具体投资于什么金融产品，这些决定了该产品本身风险的大小、收益率是否能够实现。投资者在购买理财产品前，要弄清楚产品的投资方向。
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第25节：人民币保本理财产品（8）
人民币保本理财产品有风险吗
凡是投资必然有风险，只是风险大小的问题。本书中介绍的理财产品都是保本型的理财产品，属于风险非常低甚至可以忽略不计的理财产品。
那么，人民币保本理财产品存在哪些风险呢？在投资期间，当存款利率高于产品收益率时，投资人民币保本理财产品等于失去了部分存款利息；当某些银行出现经营困难时，它所销售的理财产品就可能出现兑现危机。
如果加息后的利率风险
如果中央银行再次加息，定期储蓄存款利率再次调高，那么购买人民币保本理财产品的投资者的收益可能要面临低于未来的储蓄利率的风险。
机会成本
市场在不断调整，新的投资品种不断涌现，投资者购买人民币保本理财产品的机会成本较高。当然，虽然银行的信用风险几乎为零，但还是存在的。
光大银行阳光理财B计划产品
阳光理财B计划产品是中国光大银行面向个人客户推出的人民币保本理财产品。光大银行通过对客户资金的运作，使客户获得较高的理财收益。
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