天擎-第229章
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认为房地产的增值速度要搞雨利息负担的增加。”
龙过海说到这里，喝了口酒，“总结起来，这两个原因实际上都是一个原因——无论是发放贷款的银行，还是接受贷款的人，都一致认为美国房地产会一直景气下去。而只要这种美国房地产一直景气，这种经济模式就可以一直维持。”
“那美国房地产现在什么情况？”段天狼听到这里，赶紧问道。
“二战过后，美国的房地产前景，从未像今天这样糟糕过。”龙过海说道。
“这么说，次级债是个很不错的着力点？”段天狼问道。
“当然。”龙过海说道。
段天狼想了一会，问道：“但是，照你所说，次级债不过是一万多亿美元的规模，而且还是分散在那么多间公司里，我们从这里入手，真的可以打击得到罗斯切尔德家族吗？”
“没错，次级债是只有一万多亿，但是如果次级债问题一旦冒出头来，可就不止是一万多亿就可以解决的问题，而是世界经济格局发生转变的开始。”龙过海说道。
“怎么会这么严重？”段天狼不解地问道。
龙过海摇着头，笑了笑，说道：“这得全部归功于以罗斯切尔德家族为首的金融寡头所玩的金融把戏了。”
第七节 金融寡头的可怕手腕（上）
“金融把戏？”段天狼虽然并不精通金融，但是他还是从这四个字听出了玄机，“说来听听。”
“资产证券化。”龙过海答道。
“什么是资产证券化？”段天狼又问道。
龙过海坐在段天狼面前想了一会，然后说道：“这个稍微有点复杂，在这个过程中，有几个关键名词，放贷公司，投行，资产评级公司，对冲基金，美国退休基金等大型基金，还有就是普通民众。”
“嗯，继续。”段天狼说道。
“首先是普通民众中收入不是很稳定，甚至于根本就没有稳定收入的人要买一栋房子。没有稳定收入，也没有钱，你是不是就买不起房子？那你怎么办呢？这个时候放贷公司，也就是次级按揭款的这些公司就出现了。他们会跟你说，没问题，我借钱给你。不但借钱给你，而且一切条件从优。你是不是担心还不起？没关系，最初几年只还一点点，后面再增加还款额度。什么？你怕将来还不起？别傻了，你看看现在的房价，天天往上涨，你到时候真没钱了，把房子卖掉不就可以了吗？我敢贷，你还不敢借啊？”
“OK，就这样这位买房者借了这个贷款公司的钱了。从理论上来说，贷款公司所说的话也没错。只要美国房地产一直往上扬，这个贷款是不会出问题的。但是问题是，房价怎么可能一直往上升呢？美国在一九八七年到一九九五年，不就经历了漫长的八年熊市么？如果出现这种情况怎么办？贷贷款公司一想，嗯，不对，这个很危险，我不能自己扛这个风险。这时候，放贷公司就想到投行了。”
“投行是美国金融的核心支柱，同时也是罗斯切尔德家族核心利益之所在。美国甚至于全世界的一切金融活动，归根结底都控制在美国的投行手里。投行是十分神通广大的，在投行的银行家的嘴里，有一个常用的词汇，叫做金融创新，什么叫做金融创新？金融创新就是，就是你可以想到的，你可能赚到的钱，我通通帮你变现。”
“好了，贷款公司找到投行之后，心里还挺有点惴惴不安的，因为他知道他这个贷款的风险其实很大，只要美国房地产一旦发生动荡，不良贷款率就会迅速飙高。他们心想，连他们都能看出来，投行的老大们不大可能看得出来。他们想得没错，他们都看得出来的问题，投行怎么可能看不出来呢？不过，这些放贷公司们忘记了一件事情，那就是投行从来都是不怕风险的，只要有足够的利润回报。而眼下这个东西，在投行银行家们的眼里，显然是很有搞头的。于是，投行的大佬们二话不说，大笔一挥，干。”
“贷款公司的人顿时松了一口气，而投行的经理们就开始忙活了。忙什么呢？忙着做包装啊。包装给谁看，给资产评级公司看。资产评级公司说白了，就相当于质监局，你的苹果上市之前，他先给你打个标签。AAA就是最好的苹果，口感好，味道香，还有益身心。一般来说，只要有了这个标签，你的苹果就好卖了。”
“投行经理们日夜赶工，将这些贷款按照质量的高低分成三个部分，第一个部分是低级部分，称之为普通CDO（债务抵押凭证的缩写），占百分之十，第二个部分叫做是中级，份额同样是百分之十，称之为中级CDO，最后是高级，份额最多，是百分之八十，叫做高级CDO。投行经理们抓破脑壳，给这些贷款准备了一大堆的报告，数据还有数字模型。然后，就兴冲冲地冲到了资产评级公司。”
“投行的银行家们很诚恳地说，嗯我这个普通CDO以及中级CDO，确实是有点危险。让人觉得他这人他实在，紧接着，他又说，但是我这个高级CDO，那可真是比帝国大厦还可靠和保险。紧接着，他们马上丢出一堆数据，你看，在过去三年来，我们的不良贷款率是多么低啊。再接着，又再抛出一个拿过诺贝尔奖的专家做的数字模型，你看，根据这个当今世界最新的数字模型显示，在可预见的未来，不良贷款率也将一直保持在很低的水准。是不是很安全？我跟你说，还不止这么安全，你看，万一这个贷款真的出了什么问题，也是先赔普通CDO和中级CDO部分的钱，高级CDO的钱是到最后才动的。除非美国房地产崩盘，否则，再怎么惨也不可能动到高级部分的钱的。”
“如果有人说，那美国地产真的崩盘的话，怎么办？历史上又不是没崩过。投行的银行家们就会马上哈哈大笑怎么可能，就算地球爆炸了，美国也会单独被炸到月球上继续繁荣的。然后，投行的银行家们就会砸出一吨重的研究报告，证明美国经济多么坚挺，当前房地产发展形势如何喜人，总之一句话，要想美国地产垮，那比弄炸地球还难。”
龙过海真是天生的金融做手，无论是在什么样的心境下，只要一谈到金融，就会马上眉飞色舞，口若悬河。所以，刚才龙过海一路说的时候，段天狼都没有插嘴。
但是听到这里，段天狼不禁有些奇怪地插嘴道：“难道这些资产评级公司就这么被忽悠了？”
龙过海笑着摇了摇头，“当然不是。这些资产评级机公司里的人，也不比投行的银行家们傻，全都是人精。他们的金融直觉不会比任何金融家差，再加上他们一天到晚没事就研究美国经济过去的衰退史。对于花无百日红这句话有着比任何人都深刻的理解。他们怎么可能被投行忽悠到呢？但是……”龙过海说到这里，喝了口酒，“你要知道，在金融市场上，是不是真的并不重要，重要的是，你看起来像不像真的。大家在金融里玩的是什么？不就是个念想么？有几个人买一个公司的股票，是因为这间公司有多少多少实际的业绩？你以为全世界都是巴菲特么？”
“再者说了，你以为资产评级公司是白干的？投行是要掏钱的。你普通投资者又不给资产评级公司的人发工资，真正养着他们的，是投行。人家给你好声好气的说，也给了你足以对外界交代的材料，你还要怎样？难不成真的不想混了？于是，通情达理，同时腰包鼓鼓的资产评级公司二话不说，大印一盖，高级CDO的评级是AAA。什么叫做AAA？简单的说，就是一百分。”
“有了这个评级，投行就好办事了，高级CDO轻而易举搞定，卖个满堂彩，大家发财，将来地产下跌，贷款崩盘，也不关我的事，让那些买了高级CDO的傻逼哭去吧，反正银子咱已经装进腰包了。贷款公司，投行都实现了无风险收益，风险全部给了高级CDO的凯子。”
听到这里，段天狼惊讶地张开嘴巴，即使以他的天才，也被金融家们的这种金融手段给震住了，“我终于知道罗斯切尔德家族为什么会那么赚钱了。像这么赚钱法，谁不会发财啊？”
段天狼感叹完，又皱了皱眉头说道：“但是有个问题，如果按照你这说法，那就算次级债的问题爆发出来，那也只能伤害普通美国民中的利益，伤害不到这些投行，更伤害不到罗斯切尔德家族啊。”
“如果投行们的行为只是到这里为止，那么他们确实是只赚不赔。但是问题是金融家的贪欲是无穷无尽的。赚完这个钱，投行们又回过头来盯着普通CDO和中级CDO，心想，啧，这东西反正摆着也是摆着，我是不是该找个什么方法，让这玩意也帮我赚点钱。”
“略加考虑之后，投行的大佬们又想起了一个好办法找对冲基金。对冲基金是什么？那都是刀口舔血的主。普通CDO和中级CDO确实是风险比较高，但是相对来说，收益也确实很高。一般来说，世界主要发达国家利率最低的就是日本。对冲基金一盘算，我到日本银行去借钱，换成美元，来买它这个CDO，我每年的收益率相当高啊，而且是无本生利，为什么不干？干！”
“于是，就这样，对冲基金将这个包袱接了过去。投行甩了包袱，对冲基金也有生财之道，大家又一次皆大欢喜。这里，唯一的就只有一个风险，那就是有些对冲基金，是投行们自己成立的。除此之外，别无风险。”
“然而，接下来的事情就开始诡异了。美国房地产从两千零二年开始一路狂飚，到现在都快翻了一倍了。这样一来，次级债的不良还款率就很低，这样一来，这些CDO就开始当红了，因为它的回报率确实很高。一时之间，投行们都眼热了，我靠，原来这玩意这么赚钱啊，早知道我就自己搞了。于是，带着这种有些懊悔的心情，在利益的驱动之下，投行们大举买入这些对冲基金，想要分享这些基金因为CDO带来的利益。这是投行们的第一个危机，他们喂给一条狗一碗砒霜，看它半天不死，还越长越大，实在忍耐不住，竟然去吃这狗的狗肉。”
第八节 金融寡头的可怕手腕（下）
“接下来，就是第二个危机了。这些CDO一热起来之后，对冲基金就抖起来了。对冲基金是什么？手里有一块钱，就敢借一百块来玩的主。手里有了这么炙手可热的资产怎么可能浪费，当然是拿出去抵押换现金，好继续投机了。而他们拿来抵押的抵押品，正是当初投行卖给他们的CDO，然后换得了五倍到十五倍的贷款。”
“在这种驱动之下，投行做CDO的热情越来越高，而对冲基金买这些CDO的热情越来越高。买了之后，拿出去抵押换贷款的热情也越来越高。于是乎，不知不觉间，以十万亿计的美元通过CDO这个杠扛不断从银行里卷出来。当美国保持低利率，当美国地产一路飘红的时候，一切都好，但是当局面变坏，局势就会变得不可收拾。投行们意识到这一点，但是眼前的利润已经让他们甚至不想去想明天，还是一头栽了进去。”
听到这里，段天狼终于长吐一口气，“我明白了，原来是这么回事，这么说只要引爆次级债危机，那么这些投行就会承受巨大的损失了。”
听到段天狼这么说，龙过海便笑道：“你以为金融家们的故事讲到这里就结束了吗？哈，那你实在是太小看他们了。”
“哈？还有？”这回，段天狼真是彻底震惊了。
“当然。”龙过海表情夸张地说道，“不然你以为金融家们是怎
